شاخص های سهام چیست و چگونه از آنها استفاده کنیم

2024 نویسنده: Malcolm Clapton | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 03:54

این ابزارها هم برای مبتدیان و هم برای حرفه ای ها مفید هستند.

شاخص سهام چیست؟

این یک شاخص مالی است که ارزش گروهی از اوراق بهادار را که بر اساس یک معیار خاص گروه بندی می شوند: کشور، صنعت یا طبقه دارایی، ردیابی می کند. به عنوان مثال، شاخصی از سهام بزرگترین شرکت های روسی در بورس مسکو یا شاخصی از اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده وجود دارد.

نمی توانید مستقیماً یک شاخص سهام بخرید. این یک امنیت نیست، بلکه فقط یک شاخص ریاضی است. اما بر اساس آن می توان سرمایه گذاری کرد و بازار سهام را تحلیل کرد.

سرمایه‌داران شاخص‌هایی را ارائه کرده‌اند، زیرا ردیابی تغییرات قیمت هزاران اوراق بهادار غیرممکن است. اما اگر برخی از آنها را در یک ابزار ویژه جمع آوری کنید، می توانید احساسات بازار را درک کنید یا ارزیابی کنید که یک سبد سرمایه گذاری چقدر خوب است.

فرض کنید یک سرمایه گذار سالانه 10 درصد از اوراق قرضه شهرداری روسیه برای سال 2020 درآمد داشته است. و این یک نتیجه عالی است، زیرا شاخص Mosbirzh برای همان دوره بازدهی 5، 5-6، 5٪ را نشان داد: سرمایه گذار بهتر از بازار عمل کرد. اما اگر شاخص 20 درصد افزایش یابد، 10 درصد دیگر به خود نمی بالد.

شاخص ها از بخش های ویژه شرکت های مالی یا کل شرکت ها تشکیل شده اند. محاسبه اطلاعات به تنهایی برای یک سرمایه گذار خصوصی بسیار دشوار است و حتی ضروری نیست: تقریباً همه بورس ها دارای چنین شاخص هایی هستند، به علاوه بزرگترین شرکت های رتبه بندی مانند Standard & Poor's، Dow Jones، MSCI یا Expert RA.

شاخص بورس چگونه کار می کند و چرا به آن نیاز است؟

شاخص ها توسط متخصصان محاسبه می شود، بنابراین آنها بر اساس محاسبات پیچیده، فرمول ها و مدل های ریاضی هستند. آنها پردازش می شوند و نتیجه منتشر می شود - ارزش در واحدهای ویژه، امتیاز.

به عنوان مثال، یکی از قدیمی ترین شاخص های جهان، میانگین صنعتی داوجونز، 30 بلو چیپ بزرگ در بازار سهام ایالات متحده را رصد می کند. این روش 17 صفحه است، اما به طور خلاصه: یک شاخص وزنی قیمتی است که با جمع کردن ارزش سهام و سپس تقسیم آنها محاسبه می شود.

در سال 1884، میانگین صنعتی داوجونز 28.46 امتیاز بود. پس از 136 سال، این شاخص به سطح 30 606، 48 رسید. این بدان معنی است که دلار سرمایه گذاری شده در آن زمان بیش از هزار برابر می شد.

شاخص محبوب دیگر، S&P 500، متفاوت محاسبه می شود. این شامل 500 شرکت آمریکایی با بیشترین سرمایه است که برای شاخص های مالی آنها فرمول های پیچیده تری نیز استخراج شده است.

سرمایه گذاران از شاخص های داو جونز، S&P 500 و بسیاری دیگر برای ارزش گذاری سرمایه گذاری های خود استفاده می کنند. شاید این سبد به اندازه کل بازار به ارمغان بیاورد. شاید نتایج سرمایه گذار حتی بهتر باشد و او عالی باشد. اما این شاخص همچنین به شما می گوید که چه چیزی باید تغییر کند.

• فروش دارایی های بد عملکرد سبد سهام پایین تر از بازار است - یک سرمایه گذار می تواند دارایی های خود را تجزیه و تحلیل کند و بفهمد که سهام چندین شرکت نتیجه کلی را پایین می آورد. شاید باید آنها را حذف کرد تا سودآوری افزایش یابد.
• دارایی های امیدوار کننده بخرید ممکن است برعکس باشد: سرمایه‌گذار پرتفوی خوبی دارد و حتی ارزش افزایش سهم سرمایه‌گذاری‌های سودآور را دارد. یا سهام شرکت های جالبی را بخرید که می توانند پول بیشتری به همراه داشته باشند.
• بهبود تنوع اوراق بهادار یک ابزار بازار هستند، بنابراین ارزش آنها نوسان است. اما اگر شاخص در محدوده 10٪ و پرتفوی سرمایه گذار برای همان دوره - 20٪ نوسان داشته باشد، باید بفهمید که موضوع چیست. ممکن است ارزش خرید دارایی از سایر صنایع یا کشورها را داشته باشد.

چه شاخص هایی برای سرمایه گذار خصوصی مفید است

هر سرمایه گذار سبد خود را دارد که بستگی به استراتژی سرمایه گذاری دارد. بر این اساس، افراد باید یک شاخص واحد یا ترکیبی از هر دو را پیگیری کنند. اما چند شاخص رایج وجود دارد که تقریباً برای همه کار می کند.

شاخص ها در بازار روسیه

شاخص بورس مسکو، IMOEX. این شاخص اصلی در بازار سهام روسیه است، این شاخص به روبل محاسبه می شود و هر سه ماه یکبار تجدید نظر می شود.در آگوست 2021، این فهرست شامل سهام 44 شرکت است که با توجه به بیشترین نقدینگی - تعداد معاملات انجام شده با آنها در بورس اوراق بهادار انتخاب می شوند. پنج مورد برتر شامل Sberbank، Gazprom، LUKOIL، Yandex و Norilsk Nickel هستند.

برای یک سرمایه گذار، این شاخص از این جهت مفید است که به شما امکان می دهد نتایج کل بازار سهام کشور را رصد کنید و پویایی شرکت های دولتی امیدوار کننده را مشاهده کنید.

شاخص RTS، RTSI. همان شاخص بورس مسکو: همان فرمول ها و شرکت ها را شامل می شود اما به دلار محاسبه می شود.

این شاخص به شما امکان می دهد از بیرون به پویایی بازار روسیه نگاه کنید: در روبل همه چیز ممکن است خوب باشد، اما در دلار 45.2٪ مانند سال 2014 سقوط می کند.

شاخص تراشه آبی مبادله مسکو، MOEXBC. این شامل شرکت های منتخب، نقدشونده و بزرگ در بازار سهام روسیه است - در مجموع 15 مورد از آنها وجود دارد.

گاهی اوقات سرمایه گذاران به کل بازار سهام نیاز ندارند، بلکه تنها به موفق ترین نمایندگان آن نیاز دارند. به عنوان مثال، برای ساختن سبدی که نوسان قیمت زیادی نداشته باشد و بازدهی نسبتاً پایداری را نشان دهد.

شاخص MSCI روسیه این شاخصی از بازار سهام روسیه است: مشابه شاخص بورس مسکو، اما توسط آژانس بین المللی MSCI محاسبه شده است. ارزش به دلار نمایش داده می شود و وزن سهام در شاخص به اندازه شرکت و در دسترس بودن اوراق بهادار آن برای سرمایه گذاران خارجی بستگی دارد.

صندوق های خارجی بزرگ هر شرکت روسی را تجزیه و تحلیل نمی کنند، اما با این شاخص هدایت می شوند. بنابراین، برای یک سرمایه گذار خصوصی مهم است که او را زیر نظر داشته باشد: به منظور خرید یا فروش به موقع دارایی ها، در حالی که قیمت آنها تغییر زیادی نکرده است. واقعیت این است که صندوق ها ترکیب پرتفوی ها را به دنبال شاخص به روز می کنند و این بر کل بازار روسیه تأثیر می گذارد.

شاخص ها در بازار بین المللی

S&P 500، SPX. آژانس استاندارد اند پورز شاخصی از 500 شرکت بزرگ را که در بورس های آمریکا معامله می شوند محاسبه می کند. اگرچه بیش از 5000 شرکت در آنها نمایندگی دارند، این 500 شرکت به بهترین وجه ساختار بازار سهام را منعکس می کنند: آنها حدود 80 درصد از سرمایه آن را تشکیل می دهند.

این شاخص برای سرمایه گذاران تازه کار در سراسر جهان مناسب است: اکنون بازار سهام آمریکا قوی ترین است و این راهی برای سرمایه گذاری در آن بدون پرداختن به جزئیات است. وارن بافت افسانه‌ای سال‌هاست که مجمع سالانه سهامداران Berkshire Hathaway 2021 / Yahoo Finance را برای سرمایه‌گذاری در این راه توصیه می‌کند.

وارن بافت مدیر عامل و رئیس هیئت مدیره برکشایر هاتاوی.

بهترین چیز برای اکثر مردم داشتن یک صندوق شاخص S&P 500 است.

NASDAQ Composite، IXIC. این نشانگر توسط بورس آمریکایی NASDAQ ساخته شده است که بزرگترین شرکت های فناوری، تولید کنندگان الکترونیک و نرم افزار را در خود جای داده است. حدود یک سوم این شاخص در اختیار «پنج بزرگ» است: آلفابت، آمازون، اپل، فیسبوک و مایکروسافت.

اگر سرمایه‌گذاری می‌خواهد در شرکت‌های فناوری سرمایه‌گذاری کند، بهتر است با NASDAQ Composite شروع کند. ردیابی غول‌های فناوری، تولیدکنندگان لوازم الکترونیکی، شرکت‌های مالی و بیوتکنولوژی - در مجموع بیش از 3000 شرکت از ایالات متحده را آسان می‌کند.

میانگین صنعتی داوجونز، DJIA. این شاخص توسط همان آژانس استاندارد اند پورز محاسبه می شود، اما با استفاده از روشی متفاوت و برای تعداد کمتری از شرکت ها - لیست شامل 30 شرکت صنعتی بزرگ آمریکایی است.

این شاخص برای سرمایه‌گذارانی مفید خواهد بود که می‌خواهند نگاهی دقیق‌تر به بلو چیپ‌های پایدار بیندازند، اما نه بازار روسیه، بلکه بازار آمریکا.

FTSE 100، FTSE. FTSE شاخصی را بر اساس بورس لندن تنظیم می کند. قیمت سهام 100 شرکت بزرگی که بر روی آن معامله می شود، مبنای آن قرار گرفته است.

اگر سرمایه گذار نمی خواهد به بازارهای سهام روسیه و ایالات متحده محدود شود، FTSE 100 گزینه هایی را برای بهترین شرکت های اروپایی نشان می دهد.

چندین شاخص دیگر نیز وجود دارند که بزرگترین بازارهای سهام جهان را رصد می کنند. به طور معمول، یک سرمایه گذار خصوصی می تواند سهام برخی از شرکت های پیشرو را مستقیماً خریداری کند، اما اکثر آنها از طریق ETF یا از طریق رسید سپرده گذاری در دسترس هستند - اوراق بهاداری که مالکیت سهام را اثبات می کند.

همچنین ارزش رصد شاخص های جهانی برای تحلیل روندهای اقتصاد جهانی را دارد:

• کامپوزیت شانگهای، SSEC. بورس شانگهای، بزرگترین بورس در چین، شاخصی از تمام شرکت های معامله شده در آن را محاسبه می کند.
• Nikkei 225, N225. شاخص بورس توکیو که راحت‌تر از بقیه محاسبه می‌کند، میانگین حسابی قیمت‌های ۲۲۵ سهم با نقدشوندگی است.
• Deutscher Aktienindex، DAX. شاخص سهام بازار آلمان متشکل از 30 شرکت بزرگ است.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. فهرست 40 شرکتی که در بورس فرانسه Euronext Paris فهرست شده اند.

نحوه سرمایه گذاری بر اساس شاخص بورس

اگر شخصی چندین میلیون روبل داشته باشد و بخواهد سرمایه گذاری کند، می توانید خودتان این شاخص را تکرار کنید. نویسندگان این اندیکاتور همیشه از کدام اوراق بهادار و با چه نسبتی استفاده کرده اند. می توانید سهام و اوراق قرضه را در بورس خریداری کنید و سپس ساختار را به دنبال تغییر شاخص تنظیم کنید.

یک راه ساده تر و ارزان تر برای سرمایه گذاری در یک شاخص، خرید سهام در یک صندوق قابل معامله در بورس یا ETF است. مدیران این گونه صندوق ها ساختار یک شاخص را رصد می کنند و در صورت لزوم مجدداً سبد را متعادل می کنند.

سرمایه گذاری در یک صندوق شاخص به احتمال زیاد سودآورتر از تلاش برای تکرار شاخص به تنهایی است:

• خرید سهم صندوق ارزان است. به عنوان یک قاعده، یک سرمایه گذار از 2-5 تا 7-9 هزار روبل به ازای هر سهم، به علاوه کمیسیون کارگزاری برای خرید پرداخت می کند. در مورد سرمایه گذاری های مستقل، فقط کمیسیون می تواند ده ها هزار دریافت کند.
• پرداخت مالیات آسان است. معمولا خود کارگزار 13 درصد مالیات بر سود سرمایه گذار می گیرد. اگر شخصی سهام شرکت های خارجی را به تنهایی خریداری کند، باید رژیم های مالیاتی و حقوقی کشورهای مختلف را درک کند.
• صندوق به طور پیش فرض متنوع است. زمانی که یک سرمایه‌گذار سهمی را خریداری می‌کند، بلافاصله در ده‌ها و صدها شرکت با مبلغی ناچیز، سهمی دریافت می‌کند. این بدان معنی است که خطر از دست دادن پول در نوسانات قیمت دارایی های فردی کم است.

صندوق های شاخص نیز دارای اشکالاتی هستند که باید در نظر داشت. نکته اصلی این است که آنها به طور ناقص شاخص هایی را که بر اساس آنها ساخته شده اند تکرار می کنند. فرض کنید شاخص کمی تغییر کرده است و صندوق نیاز به خرید سهام اضافی یک شرکت دارد. اما وجوه زیادی در حال کار هستند و اگر همه در یک لحظه به سمت بورس هجوم ببرند، سهام یک شرکت خاص افزایش می یابد: شما باید بیش از حد پرداخت کنید، که سودآوری را کاهش می دهد. و مدیران باید به یک کارگزار کمیسیون برای خرید بپردازند - کمتر از یک سرمایه گذار خصوصی، اما همچنان. در نتیجه، شاخص، مثلاً 10٪ در سال را نشان می دهد، و صندوق - فقط 8٪.

سودآوری نیز توسط کمیسیون مدیریتی که توسط صندوق دریافت می شود کاهش می یابد، معمولاً دومی از 0، 06٪ تا 1، 5-2٪ در سال متغیر است. اگر صندوق 3٪ درآمد داشته باشد و دو سوم آن را بگیرد، سرمایه گذاران تنها 1٪ بازده خواهند داشت - در واقع، این ضرر است، زیرا تورم در روسیه پنج برابر بیشتر است درباره شاخص قیمت مصرف کننده در دسامبر 2020 / Rosstat.

ده ها هزار ETF در جهان وجود دارد، 94 صندوق در اختیار یک سرمایه گذار خصوصی در روسیه است. بیش از نیمی از یک شاخص را دنبال می کنند. و نه تنها سهام، بلکه اوراق قرضه، اوراق قرضه یورو، حتی کالاها. انتخاب یک صندوق و طبقه دارایی خاص به سرمایه گذار بستگی دارد: اهداف، سرمایه، سن، تحمل ریسک و عوامل دیگر. به طور خلاصه، سهام و کالاها پول بیشتری را به همراه خواهند داشت، اما با ریسک، و اوراق قرضه و اوراق قرضه یورو سود کمتری دارند، اما قابل اعتمادتر هستند.

ما چندین وجوه بزرگ را ارائه خواهیم داد که در اختیار یک سرمایه گذار خصوصی در روسیه است.

ETF های شاخص سهام

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. یک صندوق خارجی که شاخص بازده کل RTS را دنبال می کند. این بدان معناست که 44 شرکت بزرگ روسی از 15 بخش اقتصاد در هسته اصلی قرار دارند. قیمت سهام آنها از روبل به دلار تبدیل شد که در آن صندوق از سودآوری گزارش می دهد. با در نظر گرفتن سود سهام، و RUSE آنها را پرداخت می کند، در سال 2020 7.41٪ به دلار درآمد. برای یک ارز، این رقم بالایی است: برای مقایسه، سهم دلار در بانک های روسیه بیش از 0، 1-0، 7٪ نخواهد بود.
• Tinkoff iMOEX، TMOS. از شاخص بورس مسکو پیروی می کند. ترکیب مشابه قبلی است، این یک سرمایه گذاری در کل بازار روسیه است، اما ارز اصلی روبل است. در سال 2020، این صندوق بازدهی 36.02٪ را نشان داد.
• سرمایه گذاری مسئول، SBRI. شاخص RSPP را تکرار می کند. اینها سرمایه گذاری در شرکت های روسی است که با اصول ESG مطابقت دارد: آنها به محیط زیست، کارکنان و جامعه به عنوان یک کل اهمیت می دهند. این لیست شامل Rosneft و NLMK و همچنین به عنوان مثال RusHydro و Magnit است.از آگوست 2020 تا آگوست 2021، سهم صندوق 35 درصد افزایش قیمت داشته است.
• سود سهام اشراف ایالات متحده آمریکا، FMUS. سهام یکی دیگر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری آمریکایی را می‌خرد که شاخص سود سهام داو جونز 100 را دنبال می‌کند. اینها شرکت‌های بزرگ و قدیمی هستند که مدت‌ها و به طور پیوسته سود سهام پرداخت می‌کنند، اما به کندی رشد می‌کنند. این صندوق در ژانویه 2021 افتتاح شد و از آن زمان تاکنون 10.9 درصد به دلار رشد کرده است.

ETFهای اوراق قرضه و شاخص یوروباند

• اوراق قرضه شرکتی روسی قابل معامله FinEx، FXRB. از شاخص بارکلیز بلومبرگ پیروی می کند که شامل اوراق قرضه یوروی شرکتی 25 تا 30 شرکت روسی است. این شاخص بر اساس یک خارجی است و صندوق به دو صورت دلار و روبل معامله می شود، بنابراین بازده متفاوت است: 38.72٪ به دلار و 58.28٪ به روبل.
• شاخص Sberbank بورس مسکو از اوراق قرضه یورو مایع روسیه، SBCB. مدیران صندوق‌ها اوراق قرضه یورو را از همان شرکت‌های بزرگ روسی خریداری می‌کنند، اما وزن سهام آنها متفاوت است - مطابق با شاخص. به علاوه، حدود 12٪ از صندوق در اوراق قرضه یورو فدراسیون روسیه سرمایه گذاری می شود. بازده سالانه 1.4 درصد به دلار است.
• "شاخص MKB بورس اوراق قرضه دولتی مسکو (1-3 سال)"، SUGB. مستقیماً از شاخصی به همین نام پیروی می کند ، OFZ ها را به روبل می خرد و از سودآوری آنها نیز گزارش می دهد. از سپتامبر 2020، این صندوق 0.44 درصد از ارزش خود را از دست داده است.
• FinEx US TIPS UCITS، FXTP. شاخص American Solactive را تکرار می کند که بر اساس اوراق قرضه خزانه داری فدرال ایالات متحده است. این صندوق از زمان راه اندازی در ماه مه 2021، 3 درصد به دلار رشد کرده است.

شاخص ETF برای ارزها و کالاها

• ATON Gold Miners، AMGM. این شرکت مستقیماً طلا نمی‌خرد، اما شاخص NYSE Arca Gold Miners را مشاهده می‌کند: پس از آن، سهام 50 شرکت استخراج طلا را به دست می‌آورد. از آوریل 2021، این صندوق 8، 48٪ قیمت داشته است. اما این کاملاً نشان‌دهنده نیست: اگر از ابتدای سال 2020 وجود داشت، سرمایه‌گذار می‌توانست سالانه 40 درصد درآمد داشته باشد - قیمت طلا در طول موج اول کرونا افزایش یافت.
• FinEx Cash Equivalents UCITS, FXTB. از شاخص Solactive GBS پیروی می کند و در اسکناس های کوتاه مدت ایالات متحده سرمایه گذاری می کند. برای سال آنها ضرری در حدود 0.2٪ به ارمغان آوردند.

آنچه ارزش یادآوری را دارد

1. شاخص سهام شاخصی است که پویایی ارزش گروهی از اوراق بهادار را نشان می دهد. دارایی ها بر اساس معیارهایی دسته بندی می شوند: کشور، بخش اقتصاد یا سودآوری.
2. شاخص ها توسط بورس ها یا نمایندگی های تخصصی تدوین و محاسبه می شوند. این بر اساس داده های صدها اوراق بهادار و فرمول های پیچیده ریاضی است.
3. سرمایه گذاران از شاخص ها برای مقایسه عملکرد پرتفوی خود با پویایی بازار سهام استفاده می کنند.
4. هیچ شاخص واحد درستی وجود ندارد: هرکسی روی چیز متفاوتی تمرکز می کند و برای گروه های مختلف سرمایه گذاران مفید است.
5. شما نمی توانید مستقیماً در شاخص سهام سرمایه گذاری کنید - این فقط یک شاخص است. اما می توانید یک BIF یا ETF خریداری کنید که تقریباً بدون انحراف ترکیب شاخص را تکرار می کند.