استراتژی سرمایه گذاری چیست و چگونه می توان آن را ایجاد کرد

2024 نویسنده: Malcolm Clapton | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 03:54

برای این کار باید پنج مرحله اساسی را انجام دهید.

استراتژی سرمایه گذاری چیست و چرا به آن نیاز است؟

استراتژی سرمایه گذاری طرحی برای خرید و فروش دارایی است که به سرمایه گذار در دستیابی به اهداف مالی کمک می کند. این طرح به وظایف، آمادگی ریسک و سایر ویژگی های فرد بستگی دارد.

انتخاب یک استراتژی سرمایه گذاری بیش از همه بر بازده سرمایه گذاری تأثیر می گذارد. این را G. P. Brinson، L. R. Hood، G. L. Beebower نشان داده‌اند. عوامل تعیین کننده عملکرد پورتفولیو / مجله تحلیلگران مالی یک مطالعه کلاسیک در سال 1986 است که در آن اقتصاددانان محاسبه کردند که به چه چیزی بستگی دارد:

• توزیع دارایی ها بر اساس طبقه، یعنی خود استراتژی، 93.6 درصد از بازده کل پرتفوی را تحت تأثیر قرار می دهد. این یک انتخاب بین سهام، اوراق قرضه، پول نقد و دارایی های جایگزین است.
• تصمیم برای خرید اوراق بهادار خاص، بازده را در 4.2٪ تعیین می کند.
• زمان خرید و فروش دارایی ها حتی کمتر، 1.7٪ تاثیر می گذارد.
• کمیسیون بورس و کارگزار حدود 0.5-0.6٪ را تعیین می کند.

یکی دیگر از استراتژی های سرمایه گذاری به فرد کمک می کند تا بفهمد چه نوع ریسکی را می پذیرد. برخی از افراد می توانند در برابر کاهش موقت ارزش پرتفوی خود به میزان 20 تا 30 درصد مقاومت کنند تا فرصتی برای کسب درآمد بیشتر داشته باشند. دیگران اصلاً به چنین نوسانی نیاز ندارند: آنها با سودآوری کمتر موافقت می کنند و سرمایه را به خطر نمی اندازند.

نحوه ایجاد استراتژی سرمایه گذاری

هیچ گزینه واحد و مناسبی برای همه وجود ندارد. همه چیز به مایکل ام. پمپیان بستگی دارد. مدیریت مالی و ثروت: نحوه ایجاد استراتژی‌های سرمایه‌گذاری که تعصبات سرمایه‌گذار را در نظر می‌گیرد، 2012 از عوامل مختلفی: اهداف، سبک زندگی و سلامت، وضعیت مالی، بازده مورد انتظار و سایر جزئیات شخصی.

همچنین به این معنی است که سرمایه گذاران باید استراتژی های خود را در طول زمان مجدداً تنظیم و ارزیابی کنند. اما اول، ارزش گذراندن پنج مرحله دشوار را دارد.

1. درک کنید که چرا سرمایه گذاری کنید

این معمولاً برای صرفه جویی در پول، کسب درآمد یا افزایش سرمایه انجام می شود. دلایل بزرگ به برنامه های زندگی واقعی منتقل می شوند. برای مثال، «درآمد غیرفعال بعد از 10 سال» و «خرید خودرو پس از دو سال» رویکردهای متفاوتی را می طلبد.

گفتگوی جداگانه سرمایه گذاری در دوران پیری مطمئن است. برای انجام این کار، شما باید سرمایه جامد را جمع آوری کنید، به طوری که پس از آن شروع به آوردن وجوهی می کند که برای زندگی بدون کار کافی است.

2. تعیین کنید چه مقدار پول برای سرمایه گذاری در دسترس خواهد بود

ابزارهای سرمایه گذاری به مقادیر متفاوتی نیاز دارند: می توانید سهمی را در یک ETF به قیمت 1-2 هزار روبل خریداری کنید، تعداد زیادی سهام یک شرکت خارجی - 30-50 هزار. برای تبدیل شدن به سهامدار یک صندوق خطرپذیر، از 5-7 میلیون روبل، حتی بیشتر هزینه می شود.

بنابراین، مهم است که مشخص شود سرمایه گذار در چه چیزی می تواند سرمایه گذاری کند. فرض کنید، با دو میلیون در دست، می‌توانید فوراً مبنای یک سبد متنوع ایجاد کنید و ریسک سرمایه‌گذاری تنها در یک دارایی را نداشته باشید.

و اگر مبلغ اولیه وجود نداشته باشد، باید درآمد و هزینه های بالقوه را برای سال های آینده تخمین بزنید و متوجه شوید که چقدر از پول رایگان می توانید سرمایه گذاری کنید. اگر هر ماه یا سه ماهه دارایی بخرید، این به شما امکان می‌دهد تا به طور متوسط سبد را به دست آورید. سرمایه گذار تمام پول را در اوج بازار خرج نمی کند و می تواند در شرایط بحران منتظر ضرر باشد.

3. درک کنید که چه زمانی به درآمد سرمایه گذاری نیاز دارید

این نقطه به طور مستقیم به اهداف بستگی دارد، زیرا برای افق های زمانی مختلف باید ترکیب مناسبی از دارایی ها را انتخاب کنید.

به عنوان مثال، اگر یک سرمایه‌گذار قصد داشته باشد خودروی خود را در دو سال ارتقا دهد، آنگاه فرد نمی‌تواند روی ارزهای دیجیتال سودآور اما بسیار پرنوسان سرمایه‌گذاری کند. افزایش اندک اما پایدار در پس انداز در اینجا مهمتر است. به عنوان مثال، با کمک اوراق قرضه امن، سهام شرکت های پایدار یا حتی سپرده ها.

و اگر بازنشستگی در برنامه های 30 ساله باشد، سرمایه گذار به نوسانات دارایی ها در طول یک یا سه سال اهمیتی نمی دهد. یک فرد می تواند در شرکت های جوان و آینده دار سرمایه گذاری کند که روزی بازار را در اختیار گرفته و سود بالایی به همراه خواهد داشت. اما باید به خاطر داشته باشیم که این ایده ممکن است کارساز نباشد. این امکان وجود دارد که شرکت کوچک باقی بماند یا حتی ورشکست شود.

4.ریسک قابل قبول را انتخاب کنید

برخی از سرمایه گذاری ها، مانند سهام در صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر، می توانند به طور کامل باطل شوند. این خطرات برای اکثر افراد بسیار زیاد است. ارزش آن را دارد که سود واقعی و قابل دستیابی را در نظر بگیریم: نه صدها و هزاران درصد در سال، بلکه حداقل ده ها.

بنابراین، سرمایه گذاران پرتفوی خود را متنوع می کنند - آنها پول را بین ابزارهای مالی مختلف توزیع می کنند. حدس زدن اینکه کدام سرمایه گذاری به عنوان راهنمای بازارها - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management ناموفق بود، اما با دومین سودآور جبران می شود.

این بدان معنی است که شما باید به توزیع سرمایه گذاری فکر کنید. مشاوران مالی به Richard A. A. Ferri مشاوره می دهند. همه چیز درباره تخصیص دارایی، ویرایش دوم، 2010 دارایی ها را به سه بخش تقسیم کرد: کیسه هوا، سبد سرمایه گذاری، و ابزارهای سوداگرانه.

هر چه فرد کمتر تمایل به ریسک کردن داشته باشد، دارایی های محافظه کارانه تر و کم خطرتر باید به دست آورد. برعکس، اگر کیسه هوا و نمونه کارها از قبل در جای خود هستند، می توانید با ابزارهای احتمالی و مخاطره آمیز آزمایش کنید.

همچنین فراموش نکنید که هیچ سرمایه گذاری تضمین کننده سود نیست. هر استراتژی، حتی قابل اعتمادترین، روزی ضرر خواهد داشت. شما باید برای این کار آماده باشید.

5. دارایی های موجود در پورتفولیو را انتخاب کنید

اگر سرمایه‌گذار مراحل قبلی را انجام داده باشد، می‌تواند فهرستی از دارایی‌های موجود را که ممکن است مناسب باشد، تهیه کند. ارزش این را دارد که وقت بگذارید و مزایا و معایب هر کدام را مشخص کنید. به عنوان مثال، یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته می‌تواند بازده خوبی از خود نشان دهد، اما به سرمایه اولیه نیاز دارد و به ندرت آماری را برای سرمایه‌گذاران منتشر می‌کند. بنابراین، چنین دارایی برای کسانی مناسب است که می خواهند پس انداز خود را چند برابر کنند، اما خود جزئیات را درک نمی کنند. به تدریج، سرمایه گذار فهرست گسترده ای از دارایی های مناسب را به مجموعه کوچکی محدود می کند که از آن مطمئن است.

فرض کنید یک سرمایه گذار خیالی 50 ساله است، او پنج میلیون روبل در زندگی خود جمع کرده است و می خواهد حقوق بازنشستگی خود را تضمین کند. او برای بدهی، وام و خریدهای کلان برنامه ریزی نمی کند.

عناصر طرح	راه حل ها
هدف	پرتفوی رو به رشد تا زمان بازنشستگی در 65 سالگی
پول موجود	5000000 روبل به اضافه 50000 هر ماه تا زمان بازنشستگی
افق زمانی	15 سال، پس از آن فرصتی برای زندگی با 30000 روبل در ماه با بهره
خطر	ابزارهای سودآور و پرخطر قبل از بازنشستگی، سپس هر سال 50000 از پرتفوی موجود به دارایی های پایدار منتقل می شود.
دارایی های بالقوه	ETF برای بخش‌های با رشد سریع اقتصاد، به‌علاوه تکمیل مجدد IIS برای کسر مالیات. پس از بازنشستگی - اوراق قرضه امن و سهام شرکت های پایدار

اکنون سرمایه گذار فقط باید اوراق بهادار بخرد و هر از چند گاهی سبد خود را با استراتژی بررسی کند.

چه استراتژی های سرمایه گذاری را می توانید انتخاب کنید

بهترین استراتژی سرمایه گذاری، استراتژی است که با اهداف و توانایی های یک سرمایه گذار خاص همخوانی بیشتری داشته باشد. اما مدیران مالی حرفه ای و اقتصاددانان دانشگاهی الگوهای بسیاری را ایجاد کرده اند. می توانید به شدت آنها را دنبال کنید، در برخی نقاط از آنها دور شوید یا با یکدیگر مخلوط کنید. نکته اصلی این است که بفهمیم برای چیست.

سرمایه گذاری رشد

ماهیت یک "استراتژی رشد" سرمایه گذاری در سهام شرکت هایی است که به سرعت در حال افزایش فروش، اشغال بازارهای جدید یا افزایش سود هستند. گاهی اوقات، نه تنها شرکت های فردی، بلکه کل بخش ها نیز به سرعت در حال رشد هستند.

به عنوان مثال، درآمد سرویس پخش ویدئو نتفلیکس در چهار سال صورت‌حساب درآمد نتفلیکس، "درآمد کل" 2017-2020، 113 درصد رشد کرد. در همین بازه زمانی، سهام 3، 1 برابر افزایش یافته است که به طور متوسط 78 درصد در سال برای سرمایه گذار به ارمغان می آورد.

این شرکت بخشی از صنعت مخابرات محسوب می شود. در مقایسه، سرمایه گذاری در کل بخش ایالات متحده می تواند پول کمتری برای عملکرد خدمات ارتباطی پنج ساله / وفاداری - 50.8٪ در همان بازه زمانی ایجاد کند.

نتفلیکس عملکرد بهتری نسبت به بازار داشته است و استراتژی این است که قبل از رشد سریع به دنبال چنین شرکت هایی بگردید. حرفه ای ها صورت های مالی شرکت ها را تجزیه و تحلیل می کنند در مقابل تحقیقات فنی/تحقیقات فنی، چشم انداز بازار را ارزیابی می کنند و فرمول های پیچیده ریاضی را اعمال می کنند.

برای یک سرمایه گذار خصوصی تازه کار دشوار است که آن را بفهمد.برای کمک به او، غربالگری وجود دارد - خدمات ویژه ای برای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار. محبوب‌ترین و رایگان‌ها عبارتند از Finviz، Yahoo Finance Screener، TradingView و Zacks Screener.

فرض کنید یک سرمایه گذار به رشد خودروسازان پس از بحران 2020 اعتقاد دارد. ابتدا، یک فرد باید مقادیر متوسط را برای کل بخش مشخص کند و با بقیه بازار سهام مقایسه کند. غربالگر

سه شاخص وجود دارد که ارزش بررسی دارد.

• P / E، قیمت به درآمد. نسبت ارزش شرکت به سود سالانه آن. هر چه کمتر باشد، کمتر باید اضافه پرداخت کنید. با استفاده از اندیکاتور می توانید بفهمید که سرمایه گذاری در یک شرکت چند سال نتیجه خواهد داد. یعنی اگر سرمایه گذار سهام شرکتی را با شاخصی برابر با سه بخرد، با سود جاری آن، سه سال دیگر سرمایه را برمی گرداند. شرکت‌های بخش خودرو تقریباً در ۱۱ سال آینده هزینه‌های خود را پرداخت می‌کنند و بازار به‌طور میانگین در ۲۱ سال آینده هزینه‌های خود را پرداخت خواهد کرد.
• P / S، قیمت به فروش. نسبت قیمت سهام به درآمد. اگر این شاخص کمتر از یک باشد، شرکت کم ارزش شده است، بیش از دو بسیار گران است. صنعت خودرو 0.48 تولید می کند، در حالی که بازار گسترده تر 3.45 تولید می کند.
• EPS، سود هر سهم. نسبت سود به تعداد سهام. این عدد به خودی خود مهم نیست، بلکه پویایی رشد است: امسال خودروسازان 41.6 درصد، بقیه بازار - 19.44 درصد را پیش بینی می کنند.

اکنون سرمایه گذار میانگین داده ها را برای کل بازار سهام و برای یک صنعت خاص می داند. با استفاده از این شاخص ها می توانید به دنبال آینده دارترین شرکت ها بگردید. به عنوان مثال، Yahoo Finance به شما امکان می دهد تمام داده های لازم را وارد کنید، یک منطقه و صنایع خاص را انتخاب کنید. در بازارهای روسیه، ایالات متحده آمریکا و چین، 9 شرکت از بخش خودرو شرایط لازم را دارند.

می توانید با نمونه بیشتر کار کنید: به داده های مالی دقیق نگاه کنید، نظرات و پیش بینی های تحلیلگران را بخوانید. اگر سرمایه گذار از همه چیز راضی باشد، پس فرصتی برای کسب درآمد خوب از این سهام دارد.

سرمایه گذاری در شرکت های کم ارزش

ماهیت رویکرد "سرمایه گذاری ارزش" جستجوی شرکت های خوب است که به دلایلی توسط بازار دست کم گرفته می شوند. در نسخه کلاسیک استراتژی، سرمایه گذاران شرکت هایی را انتخاب می کنند که سهام آنها ارزان تر از دارایی های خودشان است. فرض کنید یک کارخانه دارای محل و تجهیزات به ارزش یک میلیون روبل است، در حالی که ارزش سهام آن 900 هزار است - شرکت دست کم گرفته شده است.

در واقع، این یک روش بسیار دشوار است. نیاز به درک 1. پیش بینی فنی در مقابل بنیادی / انجمن CMT

2.2 مکاتب سرمایه گذاری: رشد در مقابل. ارزش / وفاداری در تحلیل های بنیادی، نسبت های مالی و ترازنامه ها. و همچنین تصور کنید که چگونه برای دارایی های فکری ارزش گذاری کنید. فرض کنید شبکه اجتماعی فیس بوک نه تنها دارای دفاتر و سرورها است، بلکه دارای حق ثبت اختراع، پایگاه کاربری میلیارد دلاری و فناوری های تجزیه و تحلیل تبلیغات است.

مشکل دیگر برای سرمایه‌گذاری که شرکتی کم‌ارزش‌تر پیدا می‌کند این است که بفهمد چرا این اتفاق افتاده است. شاید به خاطر یک خطای بازار باشد. سپس مرد به طور تصادفی با یک معدن طلا برخورد کرد. اما گزینه دیگری وجود دارد: گزارش شرکت کمتر از انتظارات تحلیلگران است، یا اینکه شرکت جایی برای رشد در بازار خود ندارد.

اگر یک سرمایه‌گذار «ارزش‌کننده» همچنان بخواهد برای یافتن یک شرکت مناسب تلاش کند، ابتدا باید مقادیر متوسط را در صنعت یا بازار گسترده‌تر درک کند. فرض کنید یک سرمایه گذار همان بخش خودروساز را دوست دارد.

علاوه بر دو شاخص آشنا، P / E و P / S، منطقی است که چند مورد دیگر را مطالعه کنید:

• P / B، قیمت به ارزش دفتری. نسبت ارزش شرکت در بورس اوراق بهادار به سرمایه آن. اگر نشانگر کمتر از یک باشد خوب است. به این معنی که در صورت ورشکستگی، شرکت تمام دارایی های خود را می فروشد و قادر به پرداخت پول سهامداران خواهد بود. بخش خودرو بد عمل می کند، 2، 39، حتی بالاتر از میانگین بازار.
• D/E، بدهی به حقوق صاحبان سهام. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام شرکت. خودروسازان به ازای هر دلاری که دارند 43 سنت پول قرض گرفته اند که کمتر از بازار است.

با این داده ها، سرمایه گذار باید به محاسبه شرکت های مناسب برگردد. با این حال، اینها ممکن است اصلا وجود نداشته باشند. به عنوان مثال، تنها یک شرکت ناشناخته برای شاخص ها و مناطق انتخاب شده مناسب است و حتی آن یکی سازنده خودرو نیست، بلکه خدماتی برای بررسی خلوص اگزوز خودروها است.

سرمایه گذاری در درآمد پیش بینی شده

همه حاضر نیستند با روندها، عملکرد مالی و گزارشگری مقابله کنند. برای بسیاری، کافی است سهام یا اوراق قرضه ای را انتخاب کنید که درآمد پایداری به همراه داشته باشد.

ساده‌ترین نسخه این استراتژی، استراتژی انتخاب سهام Dogs of the Dow Dogs of the Dow نام داشت. نکته این است که 10 سهم با سود سهام بالاترین را از میانگین صنعتی داوجونز انتخاب کنید. لیست باید دوباره بررسی شود و پرتفوی سالانه مجدداً متعادل شود. به عنوان مثال، در پایان سال 2020، مجموعه به صورت زیر است:

شرکت	قیمت به دلار آمریکا	عملکرد سود
شورون	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
داو	55, 5	5, 05%
والگرین	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
سیسکو	44, 39	3, 24%
مرک	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
کوکاکولا	54, 84	2, 99%

هیچ چیز شما را از اعمال همین اصل در سایر شاخص ها، بورس ها و کشورها باز نمی دارد. به عنوان مثال، سهام سود سهام یا اوراق قرضه با پرداخت کوپن بزرگ در بورس مسکو را انتخاب کنید.

خرید و نگه دارید

این یک نام کلی برای کل گروهی از استراتژی ها است که به آنها "پرتفوی تنبل" نیز می گویند. نکته این است که یک سرمایه گذار اوراق بهادار می خرد و آنها را برای سال ها یا حتی دهه ها نگه می دارد. بازده بلندمدت از نوسانات دارایی های کوتاه مدت پیشی می گیرد و سود ایجاد می کند.

نمونه کارها برای همه آب و هوا

ری دالیو، سرمایه گذار آمریکایی، راهبردی برای The All Weather Story / Bridgewater Associates ارائه کرد که باید در برابر هر فاجعه اقتصادی مقاوم باشد. شما باید دارایی هایی را انتخاب کنید که در زمان تورم و بحران رفتار متفاوتی داشته باشند.

کلاس دارایی	در نمونه کارها به اشتراک بگذارید
اوراق خزانه بلند مدت	40%
سهام ایالات متحده	30%
اوراق خزانه میان مدت	15%
کالاها و دارایی های جایگزین	7, 5%
طلا	7, 5%

شما نمی توانید با چنین مجموعه ای پول زیادی به دست آورید، اما این استراتژی شما را از طوفان های بازارهای مالی نجات می دهد و به شما امکان می دهد سودآوری بالاتر از تورم داشته باشید.

نمونه کارها تنوع زیادی دارد. به عنوان مثال، فرانک آرمسترانگ III وجود دارد. استراتژی های سرمایه گذاری برای قرن 21، 1996 مجموعه های ETF ریسک / پاداش: شاخص S&P 500، اوراق خزانه بلند مدت و کوتاه مدت، شرکت های کوچک و بزرگ.

تئوری مدرن پورتفولیو

ایده این است که از Studs Up: Building (و بازسازی) یک پورتفولیو با MPT / The Ticker Tape تعادلی بین حداقل ریسک بازار و حداکثر بازده پیدا کنید. این استراتژی بر نسبت دارایی های مختلف در یک سبد سرمایه گذاری متمرکز است. به عنوان مثال، بهترین نسبت را "75٪ سهام، 25٪ از اوراق قرضه" می دهد.

یعنی اگر موارد محافظه‌کارانه‌تری را به یک دارایی پرخطر اضافه کنید، می‌توانید بخش کوچکی از سودآوری را از دست بدهید، اما ریسک‌ها را به طور جدی کاهش دهید.

تخصیص دارایی تاکتیکی

رویکردی که تلاش می‌کند تخصیص تاکتیکی دارایی را ترکیب کند: رویکردی فعال برای مدیریت پورتفولیو / مدیریت ثروت RBC "در همه حال و هوا" و "نظریه مدرن". نکته اصلی این است که سهام، اوراق قرضه و وجه نقد را بر اساس نسبت ریسک و بازده متعادل کنید و سپس با شاخص های سهام بررسی کنید.

اساس رویکرد تحلیلی است، مانند سرمایه گذاری "ارزش". ارزیابی توزیع دارایی ها و سپس انتخاب ابزارهای خاص ضروری است.

آنچه ارزش یادآوری را دارد

1. استراتژی سرمایه گذاری - برنامه ای برای خرید و فروش دارایی های سرمایه گذاری به منظور دستیابی به اهداف مالی.
2. انتخاب استراتژی سرمایه گذاری به شرایط شخصی بستگی دارد: سن، پول موجود، تحمل ریسک، اهداف، افق زمانی.
3. استراتژی های سرمایه گذاری زیادی وجود دارد. آنها نه تنها محافظه کارانه و ساده هستند، بلکه برای یک سرمایه گذار تازه کار نیز بسیار تهاجمی و دشوار هستند. هیچ رویکرد واحد و مناسبی برای همه وجود ندارد.
4. هیچ چیز سرمایه گذار را از ترکیب استراتژی های مختلف باز نمی دارد. نکته اصلی این است که بفهمیم چرا این کار انجام می شود.
5. استراتژی سرمایه گذاری باید با تغییر اهداف، سن و سایر شرایط مورد ارزیابی مجدد و بازسازی قرار گیرد.