مدیریت اعتماد چیست و چه فایده ای دارد

2024 نویسنده: Malcolm Clapton | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 03:54

حرفه ای ها استراتژی مناسب را برای شما انتخاب می کنند و روی دارایی های امیدوار کننده سرمایه گذاری می کنند.

مدیریت اعتماد چیست؟

این زمانی است که یک سرمایه گذار دارایی های خود را به متخصصانی که از سرمایه یا دارایی سود می برند، منتقل می کند. دارایی ها عملاً می توانند هر کدام باشند: اوراق بهادار، املاک و مستغلات، شرکت ها و حتی حق چاپ.

در شکل خود، مدیریت اعتماد توافقی است که برای مدتی منعقد می شود، در حالی که حقوق مالکیت نزد مالک باقی می ماند. مدیران تنها بخش کوچکی از سود را برای خدمات خود می گیرند. درست است که اجراکنندگان آن را تضمین نمی کنند - با سرمایه گذاری این غیرممکن است.

نکته این است که متخصصان بهتر می دانند چه زمانی یک دارایی را نگه دارند و چه زمانی یک دارایی را بفروشند و بخرند - تا ریسک زیادی نکنند و درآمد کسب نکنند. بنابراین، ETF های معمولی را می توان یک سرویس مدیریت اعتماد در نظر گرفت - این حتی در قانون نیز آمده است.

با این حال، مدیریت اعتماد برای اهداف دیگر نیز استفاده می شود:

• انتقال ارثی متخصصان دارایی های سرمایه گذار متوفی را تصاحب می کنند در حالی که وراث به تشریفات رسیدگی می کنند، پرونده ها را می پذیرند و حقوق ارث را وارد می کنند.
• مالکیت مشترک. چندین سرمایه گذار دارای سهام، به عنوان مثال، در یک شرکت یا یک مجتمع مسکونی، دارایی ها را به یک مکان منتقل می کنند: این امر پیگیری همه چیز و جمع آوری سود را آسان تر می کند.
• حفاظت از زباله مدیران سرمایه یک سرمایه گذار را تا زمانی که وارثانشان بزرگ شوند، آموزش ببینند یا فرزندان خود داشته باشند، نگه می دارند.

چه کسی دارایی های سرمایه گذاران را مدیریت می کند

شرکت های مدیریت اینها معمولاً بانک ها، کارگزاران و شرکت های تخصصی، کمتر پلت فرم های سرمایه گذاری، سازمان های تامین مالی خرد و تعاونی های اعتباری هستند.

هر یک از این شرکت ها بخشی از یک سازمان خودتنظیمی است - یک انجمن غیرانتفاعی از شرکت هایی که در همان منطقه کار می کنند. این گروه‌ها بر اعضای خود نظارت می‌کنند تا ببینند اگر ریسک زیادی نمی‌کنند، چگونه با قوانین و استانداردهای حرفه‌ای مطابقت دارند.

فقط یک شرکت مالی بودن کافی نیست، قانون برای مدیریت همه دارایی ها به جز اوراق بهادار اجازه می دهد. مجوز توسط بانک مرکزی صادر می شود، همچنین شما را ملزم به ورود به سازمان های خودگردان می کند.

مدیریت اعتماد چیست؟

شرکت ها در خدمات مختلف تخصص دارند. برخی از آنها آماده معامله با همه دارایی ها هستند - پول، املاک، منافع تجاری و اوراق بهادار. این شرکت ها معمولاً با یک یا چند مشتری ثروتمند کار می کنند، به همین دلیل است که به آنها دفتر خانواده - "دفتر خانواده" می گویند.

با این حال، اغلب خدمات در یکی از سه دسته کلی ارائه می شود.

اعتماد به مدیریت اموال

آنها زمانی به چنین شرکت هایی می آیند که سرمایه گذار دارای نوعی دارایی است که نیاز به توجه مداوم دارد، اما زمان یا انرژی کافی برای این کار وجود ندارد.

به عنوان مثال، این اتفاق در هنگام اجاره املاک و مستغلات می افتد. آژانس های املاک و مستغلات بر محل نظارت می کنند، قبوض آب و برق را پرداخت می کنند، به دنبال مستاجران می گردند، تمام مذاکرات را انجام می دهند و هزینه ها را جمع آوری می کنند. مالک به سادگی سود می کند، منهای مالیات و کمیسیون به مدیر.

مثال دیگر تجارت است. مالک یک متولی منصوب می کند که کل شرکت یا بخشی از فرآیندها را مدیریت می کند. و مالک، برای مثال، درگیر یک استراتژی بلند مدت است.

به مدیریت پول اعتماد کنید

گاهی اوقات سرمایه‌گذاران دارای وجوه زیادی هستند که یا در انباشته قرار دارند، یا در چندین سپرده شرکت می‌کنند. سپس سرمایه به یک شرکت مدیریت منتقل می شود که می تواند آن را افزایش دهد: خرید سهام صندوق های سرمایه گذاری، سرمایه گذاری در شرکت های دیگر، خرید فلزات گرانبها، شراب جمع آوری و هر چیز دیگری.

اینکه مدیران دقیقاً کجا پول خود را سرمایه گذاری می کنند بستگی به توافقات با مشتری دارد، معمولاً شرایط فردی است.

مدیریت اعتماد اوراق بهادار

رایج ترین دسته این است که به شخص کمک می شود تا در بازار سهام، اوراق مشتقه یا خارج از بورس سرمایه گذاری کند. این بسیار شبیه به مدیریت پول است، اما سرمایه گذار یا اوراق بهادار خود را منتقل می کند یا وجوه را بلافاصله در بازار به دارایی تبدیل می کند.

روس ها بیش از 9 تریلیون روبل در این بخش نگهداری می کنند: یک سوم در صندوق های سرمایه گذاری، حدود نیمی در صندوق های بازنشستگی. این دسته همچنین سریعترین رشد را دارد: 13-15٪ در سال.

زمان انتقال دارایی ها به امانت

ما محبوب ترین گزینه - کمک سرمایه گذاری حرفه ای را بررسی خواهیم کرد. در روسیه، در سال 2020، تقریباً نیم میلیون نفر چنین استراتژی را برای خود انتخاب کردند، بانک مرکزی محاسبه کرد.

زمانی که دانش کافی وجود ندارد یا سرمایه گذاری برای خودتان ترسناک است

همه افراد آماده درک شاخص های مالی، مطالعه شرکت ها، تخمین سودآوری و کسر مالیات و کمیسیون از آن نیستند. همچنین خواندن اخبار تجاری می تواند ترسناک باشد. به عنوان مثال، یک کشتی کانتینری یک هفته در کانال سوئز گیر کرده بود، خوب، خوب. اما اقتصاد جهانی برای این ترافیک روزانه 6 میلیارد دلار هزینه داشت.

وقتی مقداری پول مجانی وجود دارد

یک پرتفوی متنوع که به نوسانات در یک بازار یا بخش اقتصاد وابسته نباشد گران خواهد بود: سهام و اوراق قرضه در بورس اوراق بهادار در تعداد 10-100-1000 قطعه فروخته می شود. اگر سرمایه‌گذار میلیون‌ها دلار پس انداز نداشته باشد، معمولاً یک قطعه ETF می‌خرد. به عنوان یک قاعده، سهام چندین هزار روبل هزینه دارد، اما این سرمایه گذاری در مجموعه ای از دارایی های فکر شده و متنوع است.

وقتی پول مجانی خیلی زیاد است

اگر یک سرمایه گذار ده ها و صدها میلیون روبل انباشته کرده باشد، پس خرید سهام برای او کافی نیست. برای محافظت در برابر نوسانات قیمت، به استراتژی‌های معاملاتی و ابزارهای پوشش ریسک ویژه نیاز داریم. برای انجام این کار، شما باید مکانیسم های مالی پیچیده را درک کنید، که همه برای آن آماده نیستند.

زمانی که نمی خواهید زمان زیادی را تلف کنید

در واقع سرمایه گذاری دومین شغلی است که زمان، تلاش و گاه پول می طلبد. یک سرمایه گذار ممکن است در همه ابزارهای مالی به خوبی آشنا باشد، اما ترجیح می دهد تعطیلات را با خانواده خود یا پیاده روی با دوستان خود داشته باشد. مدیریت را می توان به کسانی که این شغل اصلی برایشان است واگذار کرد.

زمانی که می خواهید به انواع ابزارهای مالی دسترسی داشته باشید

افراد حرفه ای دارای وضعیت سرمایه گذاران واجد شرایط هستند، بنابراین می توانند در سایر کشورها و در ابزارهای مالی پیچیده سرمایه گذاری کنند. مردم عادی فقط به اوراق بهادار در بورس های مسکو و سن پترزبورگ و همچنین سرمایه گذاری در املاک و مستغلات و تجارت در داخل کشور دسترسی دارند. سودآوری این دارایی ها بین 5 تا 10 درصد در سال برآورد می شود. برای مقایسه: سودآوری تاریخی از وجوه املاک و مستغلات آمریکا REIT در منطقه 10، 9 درصد نگهداری می شود و در طول بحران بیش از حد نمی افتد.

کدام گزینه مدیریت اعتماد برای شما بهترین است

امانتداران با مشتریان زیادی کار می کنند و نه همیشه با سرمایه گذاران خصوصی. به عنوان مثال، شرکت های بیمه به ندرت خودشان اوراق بهادار می خرند؛ آنها پول بیمه شده را به افراد حرفه ای منتقل می کنند. اما ما با پیشنهاداتی برای مردم سروکار خواهیم داشت.

اگر تازه شروع کرده اید

مدیریت امانتداری جمعی بهترین است. او آستانه ورودی پایینی دارد - 2-3 هزار روبل برای اولین سرمایه گذاری کافی است. به علاوه، لازم نیست نگران مکان و نحوه ارسال آنها باشید: شرکت مدیریت دارایی ها را طبق اظهارنامه سرمایه گذاری انتخاب می کند. این سند مانع از سرمایه گذاری مدیران در هر چیزی که می خواهند می شود.

تقریباً نیمی از پول سرمایه گذاران خصوصی در واقع از این طریق به بورس می رود. بنابراین، همه چیز در یک قایق است - اگر سودآوری کم باشد یا سرمایه گذار ضرر کند، تقصیر او نیست. به احتمال زیاد، کل بازار سهام در حال سقوط است و سرمایه گذاری های جمعی در بسیاری از دارایی ها حتی از خرید سهام چندین شرکت به تنهایی امن تر است.

این خدمات توسط صندوق های سرمایه گذاری و بازنشستگی مختلف ارائه می شود.افراد حرفه ای پول را از بسیاری از افراد در "دیگ بخار" جمع آوری می کنند و آن را به عنوان یک سبد واحد مدیریت می کنند: آنها در سهام، اوراق قرضه و سپرده ها سرمایه گذاری می کنند. شرکت های مالی روش های مختلفی را برای انتقال پول ارائه می دهند.

شما فقط می توانید یک قطعه ETF در بورس بخرید و در سبد صدها شرکت در کشورهای مختلف به قیمت چند هزار سهم داشته باشید. حرفه ای ها با سرمایه گذاری مجدد سود سهام، مالیات و مدیریت ساختار سر و کار خواهند داشت.

راه دیگر سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری است. در اینجا آستانه ورود در حال حاضر بالاتر است، از 20-30 هزار روبل. به عنوان مثال، Sberbank Asset Management از یک سرمایه گذار پول می گیرد و چندین صندوق قابل معامله در بورس را با آن خریداری می کند. و سپس مطمئن می شود که نسبت بین دارایی ها در همان سطح باقی می ماند.

شایان ذکر است برخی از ویژگی های مدیریت اعتماد جمعی را یادآوری کنیم. برای برخی، این موارد مثبت و برای برخی دیگر، منفی خواهند بود:

• صندوق ها در مورد سرمایه گذاری ها به صورت بلادرنگ گزارش نمی دهند: اغلب گزارش هایی در مورد نتایج و ساختار سرمایه گذاری ها یک بار در ماه دریافت می شود. اما هیچ کس با جریان اطلاعات سرازیر نمی شود و سرمایه گذار می تواند آرامش داشته باشد و هر روز قیمت سهام را بررسی نکند.
• همه سرمایه گذاران به چندین استراتژی دسترسی دارند که ممکن است بنا به دلایلی مناسب نباشند - آنها یا باید آن را تحمل کنند یا بیشتر نگاه کنند.
• صندوق های سرمایه گذاری و شرکت های مدیریتی به شدت توسط یک قانون فدرال جداگانه تنظیم می شوند. شرکت ها در انواع معاملات، ترکیب و ساختار صندوقی که می توانند به سرمایه گذاران ارائه دهند، محدود هستند. اما این بدان معناست که سرمایه گذاری های غیرمنتظره و خطرناک ظاهر نمی شوند.

اگر می خواهید یک تماس شخصی داشته باشید

در مدیریت اعتماد فردی، مجریان شخصاً به سرمایه گذار گزارش می دهند. در مقابل گزینه جمعی، زمانی که به همه استراتژی‌ها و توزیع کلی گزارش‌ها پیشنهاد می‌شود.

قرارداد جداگانه ای با مشتری منعقد می شود و یک اظهارنامه سرمایه گذاری شخصی تنظیم می شود: سرمایه گذار می تواند مدیر را از سرمایه گذاری در دارایی های خاص منع کند یا برای هر خرید نیاز به تأیید داشته باشد.

در تئوری، این بدان معنی است که هر استراتژی و هر ابزاری برای مشتری انتخاب می شود: از سپرده های بانکی و فلزات گرانبها گرفته تا سفته بازی در بازار مشتقه و با معاملات الگوریتمی.

در واقع، بسیاری از شرکت های مدیریت دارایی پورتفولیوهای استانداردی را ارائه می دهند، اما انتخاب استراتژی ها و دارایی ها گسترده تر است.

پیشنهادهایی برای ایجاد یک نمونه کار از ابتدا وجود دارد. و همچنین - انتخاب دارایی های خاص برای هر مشتری، اما در چارچوب مدل سرمایه گذاری عمومی.

از ویژگی های این روش غافل نشویم که می توان آن را معایب دانست:

• به عنوان یک قاعده، شما نمی توانید در هر زمان، حتی به طور جزئی، پول برداشت کنید. شما باید یا همه چیز را بدون درآمد انباشته بردارید یا چنین گزینه ای را از قبل در مرحله قرارداد ارائه دهید.
• هیچ دسترسی به نمونه کارها در زمان واقعی وجود ندارد: گزارش هایی در مورد پویایی سودآوری و ساختار دارایی ها یا یک بار در هفته یا حتی در صورت درخواست ارسال می شود. اما شما می توانید کمتر نگران باشید.

اگر عاشق استقلال هستید

سرمایه‌گذاری که قبلاً خودش پول سرمایه‌گذاری کرده است و می‌خواهد بیشتر بفهمد، باید یک اعتماد مشاوره را در نظر بگیرد. مطالعه تئوری مالی و تجزیه و تحلیل بازارهایی با آستانه ورود کم است: از چند ده هزار روبل. این دقیقاً همان مقداری است که با آن منطقی است که نه تنها در ETF ها، بلکه در سهام شرکت های فردی نیز سرمایه گذاری کنیم.

به طور رسمی، مشاوره به طور کامل مدیریت اعتماد نیست. سرمایه گذار خودش سرمایه گذاری هایش را مدیریت می کند. شرکت مدیریت درک می کند که چه دارایی هایی می تواند برای مشتری مناسب باشد و ایده های مختلفی را ارائه می دهد و او تصمیم می گیرد که آیا به آن علاقه دارد یا خیر. اگر چنین است، سرمایه گذار خودش معامله را انجام می دهد و تمام سود را برای خود می گیرد.

به عنوان یک قاعده، برای توصیه های منظم، از مشتری درصدی از حجم نمونه کارها یا کمیسیون ثابت خواسته می شود.

شایان ذکر است که خود سرمایه گذار دارایی ها را خریداری می کند و فقط به او توصیه می شود. اگر فردی متوجه نشده باشد که کجا سرمایه گذاری می کند و ضرر کرده است، اینها مشکلات اوست.شرکت های مدیریت همیشه در قراردادها این موضوع را مشخص می کنند.

ریسک های مدیریت اعتماد چیست؟

ریسک اصلی که برای هر سرمایه گذاری در بازارهای مالی اعمال می شود این است که هیچ کس بازگشت سرمایه را به دلیل تغییر شرایط اقتصادی و سیاسی تضمین نمی کند:

• ریسک سیستمیک این احتمال سقوط یک بانک یا کارگزار بزرگ است که بر سیستم مالی کشور تأثیر می گذارد. شرکت‌های سرمایه‌گذاری اغلب با تعهداتی به یکدیگر وابسته هستند و ورشکستگی یکی از آنها بقیه را به همراه خواهد داشت.
• ریسک بازار بحران ها و اصلاحاتی در بازارهای مالی رخ می دهد که به دلیل آن دارایی ها ارزان تر می شوند.
• ریسک عملیاتی. شرکت های مدیریتی و بورس اوراق بهادار اغلب مسئولیت خرابی سیستم اطلاعاتی را رد می کنند.
• ریسک قانونی تغییرات احتمالی در قوانین ممکن است بر سود تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، افزایش نرخ مالیات. یا تحریم - زمانی که دولت سرمایه گذاری در دارایی های مالی یک کشور دیگر را ممنوع می کند.

دومین ریسک مهم، دانش و مهارت متخصصانی است که در شرکت مدیریت مشغول به کار هستند. تصمیم اشتباه مدیر یا محاسبه اشتباه تحلیلگر می تواند سودآوری را از بین ببرد یا حتی به صندوقی که هزاران نفر در آن سرمایه گذاری کرده اند ضرر وارد کند.

ریسک سوم تعادل سودآوری و هزینه های مدیریتی است. گاهی اوقات بازار رشد چندان خوبی ندارد و پورسانت ها در هر شرایطی ثابت است. این امر مدیریت جمعی را سودمندتر از رویکردهای فردی یا مشاوره ای می کند.

نحوه ارزیابی یک متولی

سرمایه گذار برای اینکه پولی را به یک شرکت مشکوک منتقل نکند، باید تمام مجوزها، رتبه بندی ها و گزارش های شرکت ها را تجزیه و تحلیل کند.

مجوز را بررسی کنید

مجوزهای بانک مرکزی اولین چیزی است که قبل از انعقاد قرارداد باید مطالعه کرد. تنظیم کننده اسناد را در وب سایت خود منتشر می کند:

• ثبت مجوز برای فعالیت های مدیریت اوراق بهادار؛
• فهرست مجوزهای مدیریت سرمایه گذاری، سرمایه گذاری متقابل و صندوق های بازنشستگی غیردولتی.

رتبه‌بندی‌ها و نظرات را کاوش کنید

شرکت های بزرگ و قابل اعتماد می توانند کارکنان باهوش را استخدام کنند و در دارایی های گران قیمت اما سودآور سرمایه گذاری کنند.

رتبه بندی شرکت های مدیریت دارایی بر اساس پارامترهای مختلف توسط آژانس های تحلیلی منتشر می شود، به عنوان مثال، یا. آنها همچنین می توانند گزارش هایی در مورد وضعیت بازار و عملکرد شرکت های مختلف مطالعه کنند.

منطقی است که به بررسی های مشتریان، به عنوان مثال، در پورتال Banki.ru نگاه کنید. ممکن است مدیران بازده خوبی داشته باشند، اما خدمات در شرکت وحشتناک است.

ارزیابی عملکرد و استراتژی های مدیران

رفتن به سایت شرکت مدیریت و یافتن بخش "افشای اطلاعات" مفید است. صورت های مالی وجود خواهد داشت که شرکت ها ملزم به انتشار آن هستند. ارزش بررسی دارد:

• میزان وجوه تحت مدیریت؛
• درآمد حاصل از ارائه خدمات: کمیسیون و درآمد سرمایه گذاری در پویایی؛
• گزارش حسابرسی

در آنجا در وب سایت می توانید اظهارنامه های سرمایه گذاری و استراتژی های سرمایه گذاری شرکت را با جزئیات بیشتری مشاهده کنید. معمولاً سودآوری سال یا سه ماهه گذشته منتشر می شود، بنابراین می توانید استراتژی ها را با یکدیگر یا با شاخص های مستقل بازار سهام مقایسه کنید.

آنچه ارزش یادآوری را دارد

1. مدیریت اعتماد انتقال دارایی های سرمایه گذار به متخصصانی است که از آنها سود می برند. یک رویکرد فردی و جمعی برای گردآوری پورتفولیو و همچنین مشاوره وجود دارد.
2. دارایی ها توسط شرکت کنندگان حرفه ای در بازارهای مالی مدیریت می شوند: آنها دارای مجوز، زمان، تجربه و دانش هستند.
3. صندوق های ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترک مشابه مدیریت اعتماد هستند: متخصصان یک پورتفولیو می سازند و آن را تکه تکه می فروشند و از کمیسیون خودداری می کنند.
4. هیچ سرمایه گذاری، از جمله سرمایه گذاری های اعتمادی، سود را تضمین نمی کند.
5. مدیریت اعتماد گرانتر از سرمایه گذاری های مستقل است: کمیسیون می تواند تا 20٪ سود باشد، بنابراین مهم است که همه چیز را قبل از امضای قرارداد محاسبه کنید.
6. قبل از کار با مدیر باید تمام مجوزها، صورت های مالی و بررسی های مدیر را بررسی کنید.