گزارشگری مالی چیست و برای چیست؟

2024 نویسنده: Malcolm Clapton | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 03:54

مطالعه چند خط کافی است.

چرا یک سرمایه گذار باید صورت های مالی را تماشا کند؟

وقتی شخصی تازه شروع به سرمایه گذاری می کند، اغلب می خواهد پس از مقالات روزنامه نگاران یا بررسی دوستان در شرکت ها سرمایه گذاری کند. با این حال، سرمایه گذاری روی احساسات بدون تکیه بر واقعیت ها رویکرد درستی نیست. جمع آوری سهام برندهای معروف مهم نیست، بلکه یافتن مشاغل پایدار و با قیمت نسبتاً مناسب است.

گزارش مالی به این امر کمک می کند. بر اساس آن، می توانید موقعیت فعلی شرکت، چشم اندازها و مشکلاتی را که با آن روبرو شده است تعیین کنید. به عنوان مثال، اگر سود تبدیل به زیان شد و بدهی افزایش یافت، در این مورد در گزارش می نویسند.

پیدا کردن داده های مورد نیاز شما چندان سخت نیست. قوانین شرکت های دولتی را ملزم می کنند که به طور منظم اطلاعات مربوط به امور مالی خود را منتشر کنند. و اگرچه معمولاً چنین گزارش‌هایی اسناد پیچیده صد و یا حتی دویست صفحه‌ای هستند، برای سرمایه‌گذاران تازه کار کافی است برای ارزیابی اولیه کسب‌وکار به چند خط نگاه کنند.

چه استانداردهای گزارشگری وجود دارد و چه چیزی را باید در آنها بررسی کرد

یک سرمایه گذار خصوصی باید از سه استاندارد اصلی گزارشگری آگاه باشد: RAS، IFRS و GAAP. در اینجا چیزی است که باید در هر کدام به دنبال آن باشید.

آنچه یک سرمایه گذار باید در گزارش RAS به آن نگاه کند

تمام شرکت های دولتی داخلی با استانداردهای حسابداری روسیه مطابقت دارند. برای یک سرمایه گذار کاملاً مناسب نیست، زیرا محاسبات و ویژگی های محاسبه داده ها بیشتر توسط حسابداران یا حسابرسان مالیاتی مورد نیاز است. اما گاهی چاره ای نیست.

فرض کنید یک سرمایه گذار می خواهد نگاه دقیق تری به خرده فروش Magnit بیندازد. این شرکت چندین گزارش منتشر می کند، ما برای سال گذشته به "صورت های حسابداری" نیاز داریم. سرمایه گذار تقریباً هر آنچه را که نیاز دارد در سه صفحه اول پیدا می کند.

در ترازنامه، سرمایه گذار عمدتاً شاخص های حسابداری را پیدا می کند، اما آنها می توانند برای او نیز مفید باشند:

• پول نقد و معادل. نشان می دهد که شرکت چقدر پول در حساب ها دارد - اگر نمی توانید کالا بخرید، پیمانکاران را پرداخت کنید یا فروشگاهی را بازسازی کنید، باید وام بگیرید. این امر باعث کاهش سود احتمالی شرکت و سرمایه گذار می شود.
• تعادل. منعکس کننده تمام دارایی هایی است که عبارتند از: از مالکیت معنوی و سپرده در بانک گرفته تا بدهی به طرف مقابل. این تخمینی از همه چیزهایی است که شرکت در طول سال در اختیار داشت.
• سرمایه و ذخایر. نشان می دهد که شرکت سرمایه خود را از کجا تامین می کند. از نقطه نظر مالی، فقط "سود انباشته" وجود دارد، بقیه بیشتر در مورد حرکت حسابداری پول روی کاغذ است.
• بلند مدت و تعهدات کوتاه مدت. فهرست منابع مالی خارجی - از وام گرفته تا کسر مالیات.

اما گزارش مالی صفحه سوم به منافع سرمایه گذار نزدیکتر است:

• درآمد. نشان می دهد که شرکت چقدر کالا در سال فروخته است.
• بهره قابل دریافت نشان می دهد که خرده فروش چقدر از وام به سایر اشخاص حقوقی درآمد داشته است. مثلاً برای موافقت با پیش پرداخت شش ماهه یک شرکت لجستیک.
• درصدی که باید پرداخت شود. بدهی های شرکت، به عنوان مثال، برای تعویق پرداخت به تامین کنندگان کالا.
• سود قبل از مالیات. نشان می دهد که شرکت چقدر قبل از مالیات درآمد کسب می کند. معیاری از عملکرد خالص کسب و کار
• سود خالص. منعکس کننده میزان پول واقعی شرکت پس از تمام پرداخت های اجباری است.

دانستن استهلاک برای سرمایه گذار مفید است - مغازه ها، تجهیزات و انبارها با گذشت زمان خراب می شوند، بنابراین باید تعمیر یا فروش مجدد آنها را در آینده در نظر بگیرید. اطلاعات در مورد این در یک بلوک جداگانه از توضیحات برای گزارش است.

آنچه یک سرمایه گذار باید در گزارش IFRS به آن نگاه کند

استاندارد بین المللی گزارشگری مالی بهترین گزینه برای یک سرمایه گذار است، زیرا فقط برای او اختراع شده است. داده ها اساساً یکسان هستند، آنها فقط آنها را کمی متفاوت محاسبه می کنند - معلوم می شود کمی به واقعیت نزدیک تر است.

گاهی اوقات حتی شرکت های روسی گزارشی را به زبان انگلیسی منتشر می کنند، اما تمام خطوط و شاخص های اصلی در همان مکان ها باقی می مانند. فرض کنید یک سرمایه گذار تصمیم می گیرد تجارت گازپروم را مطالعه کند. او به دنبال گزارشی در وب سایت شرکت می گردد و دوباره تمام داده ها را از سه صفحه می گیرد.

نقطه ضعف این است که گاهی اوقات پیدا کردن رشته مورد نیاز آسان نیست. به عنوان مثال، شرکت نفت و گاز از «بهره قابل دریافت» به عنوان «درآمد مالی» و «استهلاک» به عنوان «سرمایه گذاری سرمایه» یاد می کند.

آنچه یک سرمایه گذار باید در گزارش GAAP به آن نگاه کند

اصول حسابداری پذیرفته شده به طور کلی - در واقع همان RAS است، اما برای شرکت های آمریکایی. درک این موضوع برای سرمایه گذار نیز منطقی است، زیرا بازار سهام ایالات متحده قوی است و افراد زیادی در سراسر جهان در آن سرمایه گذاری می کنند.

درک آن آسان نیست، حتی به این دلیل که همه شرکت ها گزارش های خود را در مکان برجسته منتشر نمی کنند. و آنهایی که منتشر می شوند گاهی به این راحتی قابل درک نیستند. فرض کنید یک سرمایه‌گذار می‌خواهد چند خودرو را به مجموعه خود اضافه کند - و بلافاصله گزارشی از سازنده خودروهای الکتریکی تسلا را می‌خواند. برای انجام این کار، به بخش صورتهای مالی تلفیقی (صورتهای مالی تلفیقی انگلیسی) نگاه کنید و در آن سه جدول از قبل آشنا وجود دارد.

سرمایه‌گذار دو ویژگی گزارش‌دهی آمریکایی را خواهد دید که برای RAS و IFRS غیرمعمول است:

• سال مالی برابر با سال تقویمی نیست. اگر می خواهید به نتایج سالانه نگاه کنید، پس باید منتظر بهار باشید. به عنوان مثال، سال مالی 2020 در 31 مارس 2021 به پایان رسید.
• داده ها به صورت خلاقانه منتشر می شوند. گاهی اوقات تحلیل معیارها بین فصل‌ها راحت است، اما بیشتر سرمایه‌گذاران باید قبل از دیدن مجموع، اعداد را از چهار ستون اضافه کنند.

با داده های صورت های مالی چه کنیم؟

اول از همه باید آنها را مرتب کرد. هر جدولی این کار را انجام می دهد: حتی در یک دفترچه یادداشت کاغذی، حتی در اکسل. اگر شاخص های شرکت های مختلف را در یک مکان جمع آوری کنید، مقایسه آنها آسان تر خواهد بود.

	"آهن ربا" ، RAS	گازپروم ، IFRS	تسلا ، GAAP
پول نقد و معادل	2.86 میلیون روبل	1034، 92 میلیون روبل	19.38 میلیارد دلار
تمام دارایی ها	234.17 میلیارد روبل	23 352، 19 میلیارد روبل	52.15 میلیارد دلار
سرمایه، پایتخت	127.74 میلیارد روبل	14804.73 میلیارد روبل	52.15 میلیارد دلار
تعهدات	106.42 میلیارد روبل	8547، 45 میلیارد روبل	28.42 میلیارد دلار
درآمد	0.76 میلیارد روبل	6321.56 میلیارد روبل	3.15 میلیارد دلار
سود قابل دریافت	6.66 میلیارد روبل	747.4 میلیارد روبل	30 میلیون دلار
درصدی که باید پرداخت شود	(5، 60 میلیارد روبل)	(1365.52 میلیارد روبل)	(75 میلیون دلار)
سود قبل از کسر مالیات	28.26 میلیارد روبل	133.47 میلیارد روبل	1.15 میلیارد دلار
سود خالص	28.13 میلیارد روبل	162.40 میلیارد روبل	720 میلیون تومان
استهلاک	0.03 میلیارد روبل	1522.57 میلیارد روبل	620 میلیون تومان

وضعیت کسب و کار را ارزیابی کنید

وقتی اطلاعاتی در مورد یک کسب و کار دارید، می توانید اثربخشی آن را محاسبه کنید - ضرایب را محاسبه کنید. اینها شاخص های خاصی هستند که با کمک آنها می توان شرکت های با اندازه های مختلف را با هم مقایسه کرد. فقط باید ارزش بازار شرکت را دریابید: این داده ها را می توان به راحتی در برنامه کارگزار یا در یک سایت غربالگر ویژه مانند Yahoo Finance، Zacks یا Investing.com پیدا کرد.

نظرات تحلیلگران را به طور انتقادی بررسی کنید

اگر سرمایه‌گذار ببیند شرکت چقدر درآمد دارد یا بدهی دارد، بهتر می‌تواند محاسبات تحلیلگران سرمایه‌گذاری را درک کند. اگر تحلیل خود را با نظر متخصصان ترکیب کنید، قضاوت در مورد ارزش سرمایه گذاری شرکت آسان تر خواهد بود.

داده‌ها همچنین می‌توانند به شما کمک کنند وقتی روزنامه‌نگاران درباره فناوری‌های مخرب یا بحران‌های قریب‌الوقوع صحبت می‌کنند، احساساتی نشوید. با در دست داشتن اطلاعات، مقابله با امواج اطلاعات ناهمگون امکان پذیر خواهد بود.

نحوه عملکرد خدمات مالی را درک کنید

حتی لازم نیست قبل از ارزیابی یک شرکت جالب، خود را در گزارش ها دفن کنید. کافی است چندین بار این کار را انجام دهید تا متوجه شوید که شاخص ها کجا منتشر می شوند و همه چیز در منبع اصلی چگونه به نظر می رسد.

پس از آن، می توانید از خدمات ویژه یا سایت های غربالگری استفاده کنید که به طور خودکار داده ها را از گزارش ها در یک مکان جمع آوری می کنند و حتی ضرایب را محاسبه می کنند.همه اینها باعث صرفه جویی در زمان می شود و همیشه می توان نتایج را دوباره بررسی کرد.

آنچه ارزش یادآوری را دارد

1. شرکت های دولتی همیشه اطلاعات را با سرمایه گذاران به اشتراک می گذارند، اما اشکال گزارش دهی متفاوتی وجود دارد - RAS، IFRS، GAAP. در صورت امکان بهتر است به IFRS مراجعه کنید.
2. مطالعه صورت های مالی دشوار نیست - تمام ده شاخص مهم برای یک سرمایه گذار خصوصی در 2-3 صفحه قرار دارند، نیازی به خواندن کل سند 200 صفحه ای ندارید.
3. گرفتن داده ها از سایت های غربالگر آسان تر است، اما مهم است که بدانیم آنها از کجا آمده اند - و در صورت لزوم، منبع اصلی را دوباره بررسی کنید.
4. شاخص های مالی برای تجزیه و تحلیل شرکت ها و ارزیابی عملکرد تجاری با استفاده از ضرایب مفید هستند.